美元指数-黄金直播室-美联储将加息至22年高点并决定是否结束加息
美联储政策制定者准备将利率提高至 22 年来的最高水平，同时保留紧缩倾向，这表明今年晚些时候可能会进一步采取行动。
联邦公开市场委员会预计将加息四分之一个百分点，至 5.25% 至 5.5% 的区间，这是自 2022 年初以来的第 11 次加息。该委员会将于华盛顿下午 2 点发布该决定。主席杰罗姆·鲍威尔将在 30 分钟后召开新闻发布会。
投资者将聆听鲍威尔关于美联储在 2023 年再次加息的决心有多大的线索。随着上个月通胀压力的减弱，投资者认为周三的决定几乎是确定的，但预计不会进一步加息，而 FOMC 在 6 月份预计将在今年晚些时候进行最后一次加息。
华尔街同意美联储本次会议将加息四分之一个百分点
花旗集团(Citigroup Inc.)经济学家维罗妮卡·克拉克(Veronica Clark)表示：“他们将保留所有选择。” “在几个月的通胀数据疲软之后，他们肯定会保持谨慎，这还不足以让他们相信工作已经完成。”
7 月加息将在 6 月暂停之后进行，此举旨在减缓加息步伐，因为加息接近相信足以限制通胀的水平，随着时间的推移，通胀将回到 2% 的目标。尽管如此，鲍威尔和其他政策制定者仍希望表现出坚决的态度，以避免价格再次飙升。
“他们希望避免重蹈 20 世纪 70 年代和 80 年代的覆辙，即过早地松开刹车，”全国人寿保险公司 (Nationwide Life Insurance Co.) 首席经济学家凯西·博斯特詹西奇 (Kathy Bostjancic ) 表示。
该声明可能会保留暗示可能“进一步收紧政策”的指导意见。尽管周四国内生产总值公布前的数据大多乐观，但它也可能继续将经济增长描述为“温和”。委员会可能会讨论是否承认近期通胀进展或只是说通胀仍然处于高位。
在三家美国银行倒闭后，该委员会发表了一份对银行业的信心声明，称其“稳健且富有弹性”。德意志银行经济学家表示，随着压力减轻，委员会可能会讨论放弃该声明，因为不再有必要。
异议
鲍威尔对该委员会保持了强烈的共识，最后一次提出异议是在 2022 年 6 月。这种没有异议的记录很可能会持续下去。
新闻发布会
鲍威尔将在新闻发布会上被问到，鉴于 6 月份好于预期的通胀消息，FOMC 在经济预测摘要中的 6 月份“点阵图”中要求再次加息的预测是否仍然完好无损。
“会后的问题是，他们还会再去吗？” 德雷福斯梅隆银行首席经济学家文森特·莱因哈特此前在美联储工作了二十多年。“你在这次会议上听一下，就能知道鲍威尔在新闻发布会上对经济预测摘要有多少支持，或者有多少距离。”
鲍威尔还将被问及对最新消费者价格读数的评估，该读数显示年通胀率降至 3%。如果他倾向于再次加息，他可能会淡化有利报告的重要性。美联储专注于基于个人消费的单独通胀指标。
尽管鲍威尔表示，他认为软着陆的道路狭窄，但根据联邦公开市场委员会最近的会议纪要，美联储工作人员预测美国将陷入衰退。鉴于最近出现的经济复苏迹象，主席可能会被问及他的观点以及员工是否仍处于衰退阵营。
银行家埃隆·马斯克希望在谷歌失败的地方与戴蒙较量
亿万富翁也计划将 Twitter 打造成金融服务应用
这个想法是 Twitter 用字母 X 进行品牌重塑的一部分
埃隆·马斯克的宏伟愿景是将Twitter变成金融服务的一站式商店。这并不是科技巨头第一次试图侵占杰米戴蒙的地盘。
Facebook 花了数年时间投资一个名为 Libra 的项目，该项目本应彻底改变跨境支付，但监管审查迫使其放弃了这一举措。谷歌计划推出数字金融产品，甚至与 11 家银行合作作为推出的合作伙伴，但突然取消了整个计划。亚马逊公司曾考虑为消费者提供支票账户，但这一努力从未成为现实。
当然，马斯克与其他科技高管不同。他的商业决策往往不会遵循可预测的路径——他在 Twitter 做出的许多令人震惊的举动就证明了这一点，包括放弃其标志性的以鸟类为基础的品牌，改用字母 X。他在金融技术方面也有经验，曾创立了现在被称为“X”的公司。贝宝控股公司
埃隆·马斯克的宏伟愿景是将Twitter变成金融服务的一站式商店。这并不是科技巨头第一次试图侵占杰米戴蒙的地盘。
Facebook 花了数年时间投资一个名为 Libra 的项目，该项目本应彻底改变跨境支付，但监管审查迫使其放弃了这一举措。谷歌计划推出数字金融产品，甚至与 11 家银行合作作为推出的合作伙伴，但突然取消了整个计划。亚马逊公司曾考虑为消费者提供支票账户，但这一努力从未成为现实。
当然，马斯克与其他科技高管不同。他的商业决策往往不会遵循可预测的路径——他在 Twitter 做出的许多令人震惊的举动就证明了这一点，包括放弃其标志性的以鸟类为基础的品牌，改用字母 X。他在金融技术方面也有经验，曾创立了现在被称为“X”的公司。贝宝控股公司
但历史表明，马斯克面临着一场艰苦的战斗。市面上充斥着试图挑战银行业巨头的美国科技公司，但面对竞争和旷日持久的审批流程，它们的野心却逐渐缩减。
“我并不是说他做不到，”跨境支付平台 Airwallex 执行总经理 Pranav Sood 说。“但这需要时间和投资，因为你必须确保做正确的事情才能保持全球合规。”
马斯克设想的 X 应用程序将把 Twitter 的底层基础设施与 X.com 连接起来，X.com 是一个现在充当 Twitter 路由服务的网址，它是一个分层通信、多媒体和“管理整个金融世界的能力”的应用程序。
Twitter首席执行官琳达·亚卡里诺(Linda Yaccarino)在发布支持马斯克改革的消息中表示，X将包括支付和银行等金融科技功能。Twitter 已经在美国四个州获得了汇款许可证——亚利桑那州、密歇根州、密苏里州和新罕布什尔州
这是马斯克在 2022 年收购社交媒体网站期间在推特上发布的愿景。他的想法表明，他希望 Twitter 更像腾讯控股有限公司的微信，后者是一种消息服务，如今已成为超过 10 亿中国人每天使用的超级应用程序。它也是一家金融科技巨头，允许用户互相发送资金、购买商品和服务，甚至借款。这并不是马斯克第一次涉足支付领域。他在互联网泡沫时期搬到了硅谷，并创立了一家公司（也曾被称为 X.com），最终成为 PayPal。当 PayPal 被出售给eBay Inc时，他获得了第一笔财富。至于银行业，马斯克表示，他拒绝了“华尔街的几份高薪工作”，转而专注于技术——这一决定对马斯克来说效果很好，根据彭博亿万富翁指数，马斯克现在是世界首富，净资产为 2,389 亿美元。
但银行和支付功能的加入将要求用户接受一家拥有全新产品名称的公司，以及在马斯克让 Twitter 背负高成本债务后该公司自身面临的一系列财务困境。
微信、支付宝
世界各地的科技平台都在寻找更好地利用现有客户群和产品货币化的方法，并且长期以来一直在寻求消费者与银行和其他金融服务提供商之间的常规、忠诚的互动。此外，他们还希望复制微信和蚂蚁集团旗下支付宝等公司在中国获得的吸引力。
近年来，美国科技公司加大投资力度，增强支付和金融服务能力。但在某些情况下，他们的进展因立法者和监管机构的反对而受到阻碍。
Meta Platforms Inc.旗下的 Facebook 于 2019 年推出了 Libra 协会。其想法是，该公司及其合作伙伴可以使用稳定币，以更便宜、更容易的方式向消费者提供汇款服务。世界各地的政治家和监管机构几乎立即呼吁 Facebook 停止该项目，包括万事达卡公司和Visa 公司在内的主要合作伙伴在几个月内就放弃了该协会。
尽管在印度等国家取得了相对成功，但Alphabet Inc.旗下的谷歌一直在努力成为美国的主要商业媒介，但也遇到了困难。去年，该公司搁置了在其支付应用程序中添加银行账户的计划，此前该公司与包括花旗集团在内的合作伙伴进行了数月的合作。
亚马逊在 2018 年与戴蒙的摩根大通公司和第一资本金融公司等银行进行了早期谈判，以提供支票账户，但从未产生任何产品。
野心被放弃
就连马斯克的前公司也试图成为微信式的超级应用程序。两年前，当 PayPal 的市值超过花旗集团和高盛集团的总和时，该公司计划雄心勃勃地进军股票交易和高收益储蓄账户等新领域，因为该公司寻求超越其作为标志性结账按钮的根源
国际期货直播室-股市从盈利和利率前景中感受到热度：市场总结
路威酩轩集团 (LVMH) 暴跌，欧洲股市下跌；美国股指期货波动
美联储预计周三晚些时候再次加息；国债稳定
尽管一些欧洲和美国最大公司的业绩暗示经济疲软，但投资者仍准备迎接美联储进一步收紧政策，全球股市周三陷入困境。
欧洲基准指数下跌，结束了六天的涨幅。在这家欧洲最大的公司提供了美国富裕消费者支出放缓的进一步证据后， LVMH股价下跌4.5%，拖累奢侈品行业走低。力拓集团报告上半年利润下降，主要由于中国需求减弱，矿业股表现不佳。从好的方面来说，劳斯莱斯控股公司飙升发动机制造商提高利润指引后高达 25%。
一些主要成分股的业绩令人失望后，纳斯达克 100 指数期货承压。微软公司 (Microsoft Corp.)下跌 3.9%，该公司公布了不温不火的销售增长，并预测其云计算业务将放缓，而社交媒体公司 Snap Inc.沉没19%。谷歌的母公司Alphabet Inc. 然而，在公布超出预期的收入后，该公司股价上涨了 7% 以上。Meta Platforms Inc. 周三晚些时候发布报告，股价上涨近 2%。
Shuaa资产管理公司投资总监阿尔蒂·钱德拉塞卡兰( Aarthi Chandrasekaran)在彭博电视上表示：“我们将看到企业盈利有所放缓、经济增长放缓、需求疲软，所有这些都将对股市产生更大影响。” 尽管如此，“美国经济正在疲软，但还没有疲软到明年全面降息的程度，”他表示。
周二，消费者信心指数触及两年高点，增强了美国经济软着陆的希望，这也表明政策制定者尚未完成与通胀的斗争。周三晚些时候，预计美联储将加息 25 个基点，掉期合约也考虑到年底前还会加息。
更好的增长前景使道琼斯工业平均指数连续 12 天上涨，这是六年多来最长的上涨趋势，而连续第 13 天的上涨将把这一纪录延续到 1987 年以来的最长涨幅
彭博社汇编的数据显示，尽管存在一些令人失望的情况，但迄今为止，大约80%的美国公司的利润超出了预期，一半的欧洲公司也做到了这一点。
更广泛地说，事实证明经济增长相对具有弹性，促使国际货币基金组织上调了对世界经济的展望。目前预计 2023 年全球国内生产总值将增长 3%，虽然慢于去年的 3.5%，但快于 4 月份预测的 2.8%。
国际货币基金组织上调美国稳定的世界增长前景，但风险依然存在
美联储将加息至22年高点并决定是否结束加息
美联储政策制定者准备将利率提高至 22 年来的最高水平，同时保留紧缩倾向，这表明今年晚些时候可能会进一步采取行动。
联邦公开市场委员会预计将加息四分之一个百分点，至 5.25% 至 5.5% 的区间，这是自 2022 年初以来的第 11 次加息。该委员会将于华盛顿下午 2 点发布该决定。主席杰罗姆·鲍威尔将在 30 分钟后召开新闻发布会。
投资者将聆听鲍威尔关于美联储在 2023 年再次加息的决心有多大的线索。随着上个月通胀压力的减弱，投资者认为周三的决定几乎是确定的，但预计不会进一步加息，而 FOMC 在 6 月份预计将在今年晚些时候进行最后一次加息。
华尔街同意美联储本次会议将加息四分之一个百分点
大公司对结果有一致的看法
花旗集团(Citigroup Inc.)经济学家维罗妮卡·克拉克(Veronica Clark)表示：“他们将保留所有选择。” “在几个月的通胀数据疲软之后，他们肯定会保持谨慎，这还不足以让他们相信工作已经完成。”
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史蒂夫·马修斯
2023 年 7 月 25 日晚上 7:00（美国东部时间）
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美联储政策制定者准备将利率提高至 22 年来的最高水平，同时保留紧缩倾向，这表明今年晚些时候可能会进一步采取行动。
联邦公开市场委员会预计将加息四分之一个百分点，至 5.25% 至 5.5% 的区间，这是自 2022 年初以来的第 11 次加息。该委员会将于华盛顿下午 2 点发布该决定。主席杰罗姆·鲍威尔将在 30 分钟后召开新闻发布会。
投资者将聆听鲍威尔关于美联储在 2023 年再次加息的决心有多大的线索。随着上个月通胀压力的减弱，投资者认为周三的决定几乎是确定的，但预计不会进一步加息，而 FOMC 在 6 月份预计将在今年晚些时候进行最后一次加息。
华尔街同意美联储本次会议将加息四分之一个百分点
大公司对结果有一致的看法
资料来源：彭博新闻
花旗集团(Citigroup Inc.)经济学家维罗妮卡·克拉克(Veronica Clark)表示：“他们将保留所有选择。” “在几个月的通胀数据疲软之后，他们肯定会保持谨慎，这还不足以让他们相信工作已经完成。”
7 月加息将在 6 月暂停之后进行，此举旨在减缓加息步伐，因为加息接近相信足以限制通胀的水平，随着时间的推移，通胀将回到 2% 的目标。尽管如此，鲍威尔和其他政策制定者仍希望表现出坚决的态度，以避免价格再次飙升。
“他们希望避免重蹈 20 世纪 70 年代和 80 年代的覆辙，即过早地松开刹车，”全国人寿保险公司 (Nationwide Life Insurance Co.) 首席经济学家凯西·博斯特詹西奇 (Kathy Bostjancic ) 表示。
联邦公开市场委员会声明
该声明可能会保留暗示可能“进一步收紧政策”的指导意见。尽管周四国内生产总值公布前的数据大多乐观，但它也可能继续将经济增长描述为“温和”。委员会可能会讨论是否承认近期通胀进展或只是说通胀仍然处于高位。
在三家美国银行倒闭后，该委员会发表了一份对银行业的信心声明，称其“稳健且富有弹性”。德意志银行经济学家表示，随着压力减轻，委员会可能会讨论放弃该声明，因为不再有必要。
随着贷款恶化，德意志银行感受到加息的另一面
德意志银行开始感受到利率上升的负面影响。
德国最大的银行周三报告称，由于商业银行业务需求下降，贷款有所下降。与此同时，信贷质量开始恶化，不良贷款拨备比一年前增加了 72%，达到三年来的最高水平。
首席财务官詹姆斯·冯·莫尔特克在接受彭博电视台采访时表示，“我们看到贷款质量有所下降”，并特别提到了全球商业房地产和德国中型企业。
德意志银行的信贷准备金正在上升
该银行报告商业房地产和中型股市场疲软
德意志银行二号高管的言论进一步表明，欧洲央行前所未有的加息步伐正开始对该地区的银行造成打击。本周的一份报告显示，第二季度欧元区企业的贷款需求跌幅创历史新高，该报告还显示，银行正在收紧向企业和家庭发放贷款的标准。
“我们在承保方面仍然保守，”冯·莫尔特克在为分析师电话会议准备的讲话中表示，他指的是该公司银行。他提高了全年信贷准备金的指引，理由是“当前的宏观背景和贷款余额低于最初预期”。
到目前为止，加息为银行提供了强大的推动力，因为它们可以对新贷款收取更高的利率，并从存入央行的资金中赚取利息。德意志银行表示，随着对储户资金的竞争迫使银行对客户存款支付更高的利率，这种影响正开始减弱。
天然气直播室-由于停电导致供应紧张，欧洲天然气价格继续上涨
欧洲天然气价格连续第五天上涨，这是自 4 月份以来最长的连续上涨，原因是全球供应紧张，而该地区部分地区则受到高温影响。
周三基准期货上涨高达 5.2%，表明在上半月价格下跌后，看涨趋势正在形成。南欧的炎热天气提振了意大利等依赖天然气发电的地区的需求。
尽管欧洲以相对稳定的基础摆脱了去年的能源危机——其天然气储存设施比一年中的平时更加充足——但供应中断和需求激增仍在影响波动。贸易商可能会密切关注八月份的天气预报，以评估未来的消费情况。
欧洲的价格上涨与亚洲燃料成本的上涨同时发生，因为这两个地区争夺可用的液化天然气。未来几周内将有几次停电，以抑制供应。
在美国，哥伦比亚天然气输送管道的一部分关闭附近发生火灾后，减少了Cove Point 液化天然气工厂的原料气供应。在挪威，计划维护计划于下个月在俄罗斯的主要设施，亚马尔液化天然气计划在八月份将一条生产线关闭三周。
阿姆斯特丹上午 9:31，欧洲天然气基准荷兰近月期货上涨4.0% ，至每兆瓦时33.95欧元。
日本央行之前对冲日元飙升风险触及四个月高点
由于日本央行可能调整其超宽松货币政策的猜测依然存在，交易员正在加大防范日元升值的力度。
美元兑日元的一周风险逆转（衡量该货币对在这段时间内的预期方向）跌至 3 月初以来的最低水平。这是在日本央行周五做出政策决定之前，预计美联储将结束其紧缩周期。
来自期权市场的信号表明，交易员对日本央行采取任何措施放松宽松政策感到非常紧张，这是日元兑美元汇率跌至近八个月来最低水平的关键驱动因素。即使行长上田一夫 (Kazuo Ueda) 卸任后，交易员仍保持紧张情绪表明的由于日本央行距离实现通胀目标还有一段距离，他将坚持宽松政策。
“鉴于日本央行调整政策宜早不宜迟，市场参与者认为有必要对冲日元升值，”东京信金资产管理公司(Shinkin Asset Management Co.)首席市场分析师Jun Kato表示。日元本月走势坎坷，兑美元汇率从6月底的8个月低点145.07反弹逾5%，随后因上田上周的言论而削减了约一半的涨幅。截至周三东京下午 3:45，日元兑美元汇率上涨 0.2%，至 140.63。
尽管如此，据说央行官员正在考虑大幅提高本财年的通胀预测，此举可能会增加未来会议上调整政策的可能性。
国际货币基金组织本周表示，全球第三大经济体的通胀风险呈上升趋势，日本央行需要为开始紧缩的需要做好准备。
Shinkin Asset的Kato表示，“即使日本央行本周决定按预期保持不变，包括通胀前景上调程度在内的其他因素可能会强化未来会议的调整观点，并可能刺激日元上涨。”
欧洲股市空头再次咆哮
经济放缓可能会削弱股市的涨幅。
欧洲股市估值能否抵御经济衰退？随着欧元区经济前景进一步黯淡，今年股市的涨势看起来越来越脆弱——尤其是在欧洲央行继续收紧货币条件的情况下。
欧洲斯托克 600 指数今年的总回报率上涨了近 12%，其中大盘股斯托克 50 指数上涨了 17% 以上。欧洲经济复苏的良好迹象、不错的第一季度盈利以及人工智能驱动的科技股上涨带动了全球股市的上涨，这些都做出了贡献。但热情正在减弱。
到目前为止，一切都很好
欧洲股市无视经济疲软迹象
策略师们看到没有理由购买股票。彭博社对股票分析师的调查显示，16 名股票分析师的平均预测是，到今年年底，整体指数将下跌 2%，几家主要投资银行预计跌幅会 更大。美国银行7月份对欧洲基金经理的调查显示，三分之二的投资者预计股市将在今年剩余时间内下跌。超过 80% 的受访者认为每股收益将会恶化。证明今年收益的合理性变得越来越困难。摩根大通分析师指出，在 90 家欧洲主要公司公布第二季度收益后，对好于预期业绩的反应并不像往常那么强烈。到目前为止，大约一半的公司公布的每股收益超出了市场普遍预期，低于正常水平，并且大大低于美国财报季 75% 的比例。
周一公布的欧元区 7 月份采购经理人初步调查结果不容乐观。今年前四个月这些前瞻性指标所显示的强劲势头是股市上涨的重要推动力。然而，该集团的制造业指数目前牢牢处于收缩区域，为 42.7。这是自大流行最初几个月以来最糟糕的水平。德国制造业陷入更深的困境，为 38.8。区域服务业指标仍略高于表明增长的 50 门槛，但也远低于经济学家的预期。综合指标下滑至 48.9，这表明经济增长很可能转为负值。
工业衰退
在良好的开局之后，制造业订单的持续疲软削弱了总体指标
法国和德国的采购经理人指数数据显示，这两个最大的经济体正在步履蹒跚，数据远低于预期。德国经济在经历了两个季度的收缩后已经陷入衰退，但法国的前景似乎正在明显恶化。其制造业PMI触及38个月低点44.5。7 月 31 日公布的第二季度国内生产总值数据预计将显示增长 0.2%。这可能会被证明是一个高峰。欧洲央行 6 月份季度审查将 2023 年经济增长预期下调至 0.9%，预计未来两年将分别反弹 1.5% 和 1.6%。这些预测看起来越来越乐观。我预计央行 9 月份的更新将下调。
股票价格由未来收益决定，但经济动力正在急剧减弱。目前存在一些不利因素。在地中海国家因旅游业的复苏而享受到大流行后急需的提振之后，欧洲各地的极端高温将对旅游业收入造成影响。今年欧洲斯托克 600 指数表现最好的两个板块是零售商和旅游休闲分类指数，分别上涨 28% 和 23%。德国莱茵河是欧洲内部运输的主要通道，其水位较低，限制了航行。今年夏天，使用新的浅驳船的解决方案可能不会产生太大影响。
摩根大通分析师警告称，继俄罗斯入侵乌克兰后天然气价格飙升之后，今年天然气价格下降给欧洲公司带来的成本正在消失。他们还指出，中国疫情后的不平衡复苏仍然是欧元区制造业出口的一个风险。与此同时，欧元相对于其贸易伙伴货币的 相对强势已达到历史新高，这使得这个出口驱动型集团的发展势头强劲。
欧元创纪录
欧元的交易加权价值创历史新高
欧洲央行尚未准备好充分关注陷入困境的经济前景，通胀仍然是政策制定者最关心的问题。预计周四连续第三次加息 25 个基点，存款利率将升至 3.75%。这将是一年内第九次加薪。
然而，欧洲央行是否会在 9 月再次加息仍有争议。但即使暂停加息也不意味着货币刺激措施的突然退出。由于欧洲央行的超廉价银行贷款计划已基本撤回，并且进一步减少量化宽松债券计划的再投资可能会列入欧洲央行九月会议议程，法兰克福传来的悲观情绪不会很快好转。
欧洲央行周二发布的季度银行贷款调查显示，进一步的证据表明，信贷条件收紧适用于家庭和企业。商业贷款需求降幅创历史新高；这对企业投资来说是个坏兆头，对任何剩余的股票爱好者来说也是一个警钟。
欧元区银行正在限制信贷
资料来源：欧洲央行银行贷款调查
除非有无可争议的证据表明通货膨胀已从经济体中彻底消除，否则各国央行无意改变方向。尽管欧元区总体消费者物价涨幅可能已从去年 10 月 10.9% 的峰值几乎减半至 5.5%，但焦点已坚定地转向核心 CPI 和工资水平的粘性如何。除非通胀被击败，否则欧洲股市多头应该继续对市场前景感到紧张。
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